Больше атак — дороже страхование: как реформа РНПК бьет по бизнесу

С 1 октября российский страховой рынок вошел в новую реальность: Российская национальная перестраховочная компания (РНПК) ужесточила правила перестрахования рисков терроризма и атак БПЛА, введя регрессивную шкалу лимитов и фактически закрыв льготное покрытие для крупнейших объектов. Политолог Марат Баширов, комментируя изменения, называет это переходом к «жестким лимитам» в момент, когда риски как никогда высоки.

Что изменилось с 1 октября

РНПК, выполняющая роль национального антитеррористического страхового пула, с 1 октября ввела единый агрегатный лимит на группу компаний с регрессивной шкалой: при страховой сумме до 50 млрд руб. перестраховщик покрывает 20% риска, а по мере роста суммы доля снижается — вплоть до нуля при 1 трлн руб. После исчерпания лимита дальнейшее перестрахование возможно только на рыночных условиях.

Максимальный лимит по одному страховому случаю во всех вариантах составляет 10 млрд руб., за исключением объектов со страховой суммой до 50 млрд руб., где лимит по одному случаю не регламентирован. Покрытие предоставляется по принципу «одна группа компаний — один базовый пакет», дробление или сложение лимитов запрещено.

«Сама РНПК объясняет решение ростом убытков. В 2025 году выплаты по договорам достигли 73,3% от премий — это максимум с 2021 года. Только по рискам терроризма и БПЛА ответственность РНПК уже превышает 8 трлн руб., а на 1 октября объем заявленных убытков превысил 250 млрд руб. Только вот в результате реформ вся эта нагрузка не испаряется — она просто возвращается к страховым компаниям», — отмечает Баширов. 

При этом заменить РНПК сейчас нечем: страховщик может продать клиенту полис, но сам должен иметь возможность перестраховать принятую ответственность.

Если емкости не хватает, остаётся три варианта, ни один из которых не добавляет рынку устойчивости: повышать тариф, сокращать покрытие или же вовсе отказываться от наиболее рискованных объектов. В итоге страховщики оказываются между растущим числом убытков и всё более ограниченной возможностью переложить риск дальше.

Замкнутый круг

«А дальше проблема выходит за пределы страхового рынка», — предупреждает политолог. Если крупные активы становится всё сложнее или дороже страховать, растет стоимость ведения бизнеса, а вместе с ней усложняются кредитование и поиск инвестиций.

«Получается замкнутый круг: больше атак — больше убытков — меньше перестраховочной емкости — дороже страхование — выше финансовая нагрузка на компании», — резюмирует Баширов. Так что вопрос уже не в том, сколько заплатят страховщики, а в том, сколько риска финансовая система в принципе способна принять.