Банки вновь повышают ставки по вкладам: в чем причина

Крупные банки начали повышать доходность по вкладам, хотя ключевая ставка Банка России в сентябре была сохранена на уровне 14% годовых. Эксперты объясняют этот тренд не разворотом денежно-кредитной политики, а конкуренцией за средства граждан, потребностью банков в ликвидности и стремлением удержать клиентов.

Сбербанк повысил ставку по отдельным вкладам на шесть и семь месяцев до 13,5% годовых. ВТБ улучшил условия по более длительным депозитам: максимальная доходность для отдельных категорий клиентов достигает 13,9% годовых. При этом самые высокие ставки, как правило, доступны при выполнении дополнительных условий — например, для новых денег, при дистанционном оформлении, определенной сумме вклада или отсутствии возможности пополнения.

Возвращение к рынку

Кандидат экономических наук, доцент кафедры международного бизнеса Финансового университета при Правительстве РФ Жанна Ивановская в разговоре с «Актуальными комментариями» отмечает: повышение ставок не означает, что рынок депозитов в целом начал движение вверх.

«Парадокс объясняется просто: девять банков из пятидесяти крупнейших, которые сейчас поднимают ставки, ранее снижали их чересчур агрессивно», — пояснила она.

По словам эксперта, часть банков фактически корректирует прежние решения и возвращает ставки в рыночный диапазон. Темпы снижения доходности замедлились после более сдержанного, чем ожидалось, решения регулятора по ключевой ставке.

По данным индекса доходности вкладов платформы «Финуслуги», с 17 августа по 16 сентября средняя максимальная ставка по годовым депозитам в десяти крупнейших банках выросла с 12,2% до 12,25%. По вкладам на шесть месяцев показатель поднялся с 12,98% до 13,08%, а по трехмесячным — с 13,75% до 13,77%. Это небольшая коррекция, а не массовый рост доходности по всему рынку.

Борьба за деньги клиентов

Ивановская считает, что крупные банки активно предлагают повышенную доходность прежде всего на «новые» деньги, которые клиент ранее не держал на счетах или депозитах этой организации.

«Это явно свидетельствует о конкуренции за свободные денежные ресурсы. Наблюдаемый рост доходности по вкладам — это борьба банков за ликвидность и удержание клиентов», — подчеркнула эксперт.

Доходность сберегательных продуктов зависит не только от текущего значения ключевой ставки. На решения банков влияют ожидания будущих действий ЦБ, спрос на кредиты, потребность в ликвидности, интенсивность конкуренции, а также инфляционные ожидания населения.

Если люди полагают, что рост цен останется заметным, банкам приходится сохранять привлекательные проценты по вкладам. В противном случае часть клиентов может направить средства в другие инструменты — например, облигации, фонды денежного рынка или валютные активы.

«Банкам приходится лавировать между сигналами регулятора и реальным поведением вкладчиков», — отметила Жанна Ивановская.

Что будет со ставками

Дальнейшая траектория депозитных ставок, по оценке эксперта, во многом будет зависеть от следующего заседания Банка России, назначенного на 26 октября.

Если регулятор продолжит снижение ключевой ставки, но сделает это умеренно, рынок вкладов, вероятнее всего, вернется к плавному сокращению доходности. Если ставка останется без изменений, часть банков может сохранить улучшенные условия или точечно повышать проценты по отдельным срокам и продуктам.

«Пик доходности приходится именно на ближайшие месяцы, поэтому окно для фиксации высокой ставки может закрыться после следующего заседания ЦБ», — считает Ивановская.

Осенью традиционно повышается активность вкладчиков после периода отпусков, а краткосрочные депозиты становятся для банков удобным инструментом управления ликвидностью. Поэтому наиболее заметные предложения сейчас сосредоточены на сроках от нескольких месяцев до полутора лет.

Что изменится для клиентов

Для вкладчиков текущая ситуация в целом благоприятна: новые предложения банков в ряде случаев не уступают условиям уже действующих депозитов, а иногда превосходят их.

«Для физических лиц ситуация в целом позитивная, поскольку на фоне снижения ключевой ставки банки по новым вкладам предлагают условия как минимум не хуже, чем по уже действующим, а в отдельных случаях даже более привлекательные», — сказала эксперт.

При выборе вклада важно смотреть не только на максимальную рекламную ставку, но и на ее условия: срок, сумму, требования к «новым деньгам», капитализацию процентов, возможность частичного снятия и пополнения, а также досрочное закрытие. Максимальные 13,5–13,9% у крупнейших банков доступны не всем клиентам и не по каждому депозиту.

Для заемщиков картина менее однозначна. Высокая стоимость депозитов поддерживает стоимость фондирования банков, а значит, быстрое и значительное удешевление кредитов может откладываться. Это особенно чувствительно для бизнеса, для которого дорогие займы ограничивают возможности инвестировать и расширять производство.